Enzyme

エンザイムについて

エンザイムは、イーサブロックチェーン上で動作する分散型のオープンソース取引所プロトコルであり、ユーザーは銀行や投資マネージャーといった従来の仲介者に頼ることなく、投資ファンドの作成、管理、交換を行うことができる。以前はMellonとして知られていたこのプラットフォームは、スマートコントラクトを使用し、暗号資産とポートフォリオ管理を中心に、透明で安全かつ収益性の高い投資を提供している。エンザイムのエコシステムで使用されている暗号通貨MLNは、ネットワークの運営と管理において重要な役割を果たしている。

エンザイムの歴史

エンザイムは当初、MelonとMLNトークンを使用して立ち上げられましたが、エコシステムのブランド再構築が行われ、オリジナルのトークンはそのままに、エンザイムとして生まれ変わりました。このプロジェクトは、数学者のレト・トレンクラーと元ゴールドマン・サックス副社長のモナ・エレによって2016年に設立された民間企業によって設計・開発された。

スイスの会社は2017年にイニシャル・コイン・オファリング（ICO）を実施し、2017年から2018年にかけて約300万ドルを調達し、その間に125万MLNトークンが発行・配布された。2019年にEastern Financial Protocolの最初のバージョンのローンチが成功した後、非公開のMellonportは解散し、ネットワークとプロトコルの管理はEastern Protocolのために特別に作られた分散型自律組織（DAO）であるMellon Councilに移管された。

メロン評議会はスマートコントラクトを通じて運営されており、ユーザーは新しいメンバーをネットワークに招待し、その管理に積極的に参加することができる。これには、プロトコルとその標準に対する変更の提案と実装が含まれ、エンザイムのエコシステムにおける民主的で透明な意思決定プロセスを保証します。

エンザイムの仕組み

エンザイムはイーサリアム・ブロックチェーン上に構築された分散型プラットフォームであり、スマート・コントラクトのセットを使用して資産を管理する。資産の管理には独自のソフトウェアとプロトコルが使用されるが、ネットワークの管理にはイーサの計算能力が使用されるため、エンザイムのプロトコル上の手数料や取引はイーサリアムの暗号通貨であるETHを使用して支払われる。

エンザイムの重要な特徴は、JavaScriptライブラリの統合によってウェブブラウザ検索をサポートしていることである。ネットワーク・アーキテクチャは、ファンディング・レイヤーとインフラストラクチャー・レイヤーの2つのレイヤーに分かれている。

ファンディング・レイヤーでは、ユーザーやネットワーク・メンバーが独自の投資ファンドを作成し、他のユーザーが投資できるようにする。また、このレイヤーでは、ユーザーが自分の資産を管理・コントロールすることができ、資金を完全にコントロールすることができる。

インフラレイヤーは、エンザイムの分散型独立組織であるエンザイム・カウンシル（旧メロン評議会）によって管理される。プロトコルのユーティリティ・トークンであるMLNは、エコシステムにおけるデジタル投資を管理する上で重要な役割を果たします。

MLNは、投票やネットワーク管理メカニズムを含む多くの機能を持っています。例えば、MLNの保有者はトークンのインフレ率の提案に対して投票することができます。MLNはまた、エンザイム・プラットフォーム上のデジタル資産管理プロセスを最適化するためのファンド管理にも利用できる。

エンザイムの主な特徴とメリット

エンザイム・ファイナンスはウェルス・マネジメントの世界に革命を起こし、従来投資家がファンドマネジメントで積極的な役割を果たすことを妨げていた障壁を取り払った。従来の金融市場では、ウェルス・マネジメントは伝統的に富裕層の領域であり、参入障壁が低いため、ほとんどの潜在的投資家が参加することができませんでした。

ブロックチェーン・ベースのエンザイム・プロトコルは、ウェルス・マネジメント・ファンドを民主化し、資産状況に関係なく、誰でもファンドに投資し、資産を管理し、個人ポートフォリオを作成できるようにする。このユニークなアプローチは、これまでこの活動に参加できなかったより多くの投資家にチャンスを開く。

エンザイムが他の分散型金融プラットフォーム（DeFi）と一線を画しているのは、高度な機能性、技術力、実用的な利点を兼ね備えている点だ。ユーザーは自分の資産を完全にコントロールでき、ブロックチェーンが提供する透明性とセキュリティの恩恵を受けることができる。このレベルのコントロールと透明性は、従来の金融システムにはないものだ。

エンザイムのもう一つの革新的な側面は、利用者がファンド・マネージャーを知ったり信頼したりすることなく、マネージド・ファンドに投資できることだ。スマート・コントラクトはファンド・マネージャーの行動を監視し、彼らが確立されたルールやガイドラインに従っていることを確認することができる。このように、投資家はファンドマネージャーを個人的に知らなくても、自分の資産が契約に従って安全に管理されていることを確信することができる。

MLNトークン

MLNトークンは、エンザイム・プラットフォームのバックボーンであり、その発展をサポートし、価値を高めるために機能します。エコシステムにおいて、ガバナンス、手数料、コミッションという3つの主要な機能を果たします。また、MLNは年間2％のインフレ率を持ち、ユーザーの参加と貢献を促すと同時に、プラットフォームの安全性と成長を保証し、最終的にMLNトークンの価値を高めます。

現在1,453,964のMLNトークンが流通しており、総供給量は2,669,183. 53197661 MLNである。当初、MLMエコノミーは毎年300,600の新しいトークンを印刷し、一定のインフレを引き起こした。しかし、エンザイム社の経営陣は現在、2021年からトークン発行を毎年20%減らすという経済モデルの変更を検討している。この新しいモデルでは、2年間流通しなかったトークンは焼却処分される。

エンザイムのメンバーはプラットフォームで手数料を支払うためにイーサリアムを使用しているため、ネットワークはメロンエンジンの機能を使用して、手数料の支払いに使用されたすべてのイーサリアムをMLNに変換し、より高い価格でイーサリアムをMLNに売却し、購入したMLNトークンを焼却するメカニズムを実装しています。このプロセスによってトークンの供給が規制され、トークンの総供給量からトークンが取り除かれるため、エンザイムのエコシステムにおいて健全で持続可能なトークン経済が保証される。

エンザイムの競争

デジタル資産管理の競争環境において、エンザイム・フィナンシャルが際立っているのは、主に取引所プラットフォーム（EP）と競合しているためである。エンザイムが個人投資家や機関投資家をターゲットにしているのに対し、EPは法人を対象としている。

両プラットフォームの技術的基盤を分析すると、その主な使命がユーザーのデジタル資産の管理を容易にすることであることは明らかである。エンザイムがイーサリアムのエコシステムをベースにしているのに対し、ウニドはポルカドット・プラットフォームを使用しているため、他のブロックチェーン上のトランザクションを処理できるという利点がある。

しかし、エンザイムは小口投資家を引き付けながらネットワークを拡大しており、このグループは現在のところ大きな収益源ではないが、小口投資家の投資拡大の可能性はエンザイムの将来の拡大に大きく貢献する可能性がある。

歴史的に見ると、エンザイム・ファイナンスは、利用者の間でより多くの信頼を築き、より広範なコミュニティと関わり、より多くの運用資産を持ち、英国のプライベート・エクイティよりも強い成長軌道を示している。

パートナーと投資家

パートナーやサポートに関しては、エンザイム・ファイナンス、プレースホルダー、デフィアンス・キャピタル、Collab+Currencyといった大手ベンチャーキャピタルがプロジェクトを支援している。プラットフォームの非中央集権的な性質は、MLNトークンの購入がオープンな投資ゲートウェイであることを意味する。

アセットマネージャーはエンザイムと戦略的パートナーシップを結ぶことで、プラットフォーム上に独自の預託先を作ることができる。最も重要なパートナーシップの1つは、2021年2月にTechmi Capitalがエンザイム独自の取引戦略を用いてETH-BTCポートフォリオを立ち上げた際に確立された。

エンザイムのエコシステムは、Aave、Compound、Convex Finance、Curvex Finance、Maple Finance、Idle Finance、Uniswap、Paraswap、Unlash Finance、Yan、0xといった主要なDeFiサービスとの統合を通じて成長を続けており、戦略的パートナーの強力なネットワークを実証している。

エンザイム・レシーバー

エンザイムは、ブロックチェーン・ベースの融資の柔軟性と拡張性を提供する。DeFiが成長するにつれ、エンザイムはインフラの重要な一部となるだろう。

エンザイムが人気を集め続ければ、MLNはこの融資プールをサポートする、より価値のあるネイティブ・トークンになる可能性がある。また、コミュニティ管理によって、エンザイムはユーザーのニーズに合わせて機能を最適化することができる。

しかし、DeFiのローン・プロトコル間の競争は激しさを増している。継続的なイノベーションと製品の統合がエンザイムの長期的な展望のカギとなるだろうが、すべての人のために仕組み商品を改善し、パーソナライズするというビジョンが成功すれば、エンザイムの未来は全体的に明るいと思われる。