Wrapped Bitcoin

Informazioni su Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin (WBTC) è un token ERC-20 supportato 1:1 da Bitcoin. È stato lanciato nel gennaio 2019 per portare la liquidità del Bitcoin sulla blockchain di Ethereum e consentire l’uso del BTC nelle applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi). WBTC offre un modo per accedere al valore del Bitcoin su Ethereum senza convertire BTC in ETH.

Come funziona WBTC

WBTC è emesso da commercianti che depositano BTC come garanzia presso un depositario. Il commerciante poi conia token WBTC equivalenti ai BTC depositati. Ogni token WBTC è supportato 1:1 dal bitcoin depositato. Per scambiare i WBTC con i BTC sottostanti, i token vengono distrutti e i BTC vengono rilasciati dalla custodia. Questo crea un sistema completamente verificabile in cui i token WBTC possono essere coniati e bruciati in modo trasparente. Il modello WBTC coinvolge più operatori e depositari al fine di decentralizzare il rischio. Tutte le transazioni WBTC sono visibili pubblicamente sulla blockchain di Ethereum.

Vantaggi di WBTC

Il Wrapped bitcoin offre diversi vantaggi rispetto alla semplice detenzione di BTC:

• Liquidità – WBTC può fornire una maggiore liquidità per il bitcoin e consente agli utenti di utilizzare i mercati DeFi su Ethereum.
• Transazioni più veloci – Il trasferimento da WBTC a Ethereum è spesso più veloce ed economico rispetto al trading in BTC.
• Contratti intelligenti – WBTC è conforme a ERC-20 e può quindi essere utilizzato con i contratti intelligenti di Ethereum per prestiti, scambi decentralizzati, derivati e altro ancora.
• Accesso alla DeFi – I prodotti della DeFi, come gli scambi decentralizzati, i prestiti e i mercati di previsione, sono disponibili per i possessori di bitcoin attraverso WBTC.
• Trasparenza – In quanto token ERC-20, le transazioni WBTC sono verificabili sulla blockchain trasparente di Ethereum.

Casi d’uso di WBTC

Alcuni importanti casi d’uso che dimostrano i vantaggi di WBTC:

• Prestiti e prestiti – I WBTC possono essere prestati e presi in prestito attraverso piattaforme di prestito DeFi come Compound, Aave e MakerDAO. Ciò consente agli operatori di beneficiare della leva finanziaria.
• Borse decentralizzate – WBTC è quotato su Uniswap, Kyber Network e altre DEX, migliorando la liquidità della borsa Bitcoin.
• Derivati – Piattaforme come Synthetix permettono di creare derivati su WBTC, come opzioni e futures.
• Trading con margine – Piattaforme come bZx permettono ai trader di prendere in prestito WBTC per fare trading con margine.
• Pagamenti – I WBTC possono essere utilizzati per i pagamenti sulla blockchain di Ethereum che richiedono il valore del bitcoin.

Come acquistare bitcoin avvolti

Per acquistare WBTC, gli utenti hanno due opzioni:

1. Convertire BTC in WBTC tramite un servizio di commercianti come CoinList. L’utente invia BTC al commerciante, che estrae WBTC in rapporto 1:1.
2. Acquistare WBTC con altre criptovalute su exchange come Binance. Poiché WBTC è un token ERC-20, può essere acquistato con monete come ETH, stablecoin, ecc.

Una volta acquistati, i WBTC possono essere utilizzati su tutte le applicazioni e le piattaforme DeFi che supportano i token ERC-20. Gli utenti possono anche riconvertire i WBTC in BTC restituendo i token ai commercianti che bruciano i WBTC e rilasciano i BTC sottostanti.

Rischi e svantaggi di WBTC

Nonostante i suoi vantaggi, il WBTC presenta alcuni rischi che devono essere presi in considerazione:

• Dipendenza da terzi: gli utenti devono avere fiducia che i commercianti e i depositari di WBTC proteggano adeguatamente ogni token. I contratti intelligenti aiutano a minimizzare il rischio, ma non possono eliminarlo completamente.
• Supporto limitato dei commercianti: attualmente ci sono solo pochi commercianti, il che limita la decentralizzazione. Una maggiore accettazione da parte dei commercianti potrebbe migliorare la situazione.
• Stabilità della parità – La volatilità del prezzo del BTC potrebbe destabilizzare la parità 1:1 del WBTC se l’arbitraggio tra i due asset non è sufficiente.
• Congestione di Ethereum – Le elevate commissioni di rete e i ritardi nelle transazioni di Ethereum potrebbero danneggiare WBTC rispetto al BTC nativo.

Prospettive future per il WBTC

Con lo sviluppo della finanza decentralizzata, WBTC sembra ben posizionato per il futuro, in quanto offre ai titolari di bitcoin l’accesso alla DeFi. WBTC potrebbe svilupparsi nelle seguenti aree:

• Accettazione da parte di un maggior numero di borse e piattaforme DeFi, con conseguente aumento della liquidità.
• Espansione dell’elenco dei commercianti e della circolazione dei token, per migliorare la decentralizzazione.
• Stablecoin garantiti da WBTC, per collegare il valore del bitcoin alle criptovalute legate al fiat.
• Utilizzo di “tBTC” come implementazione alternativa per i BTC inaffidabili su Ethereum.
• Le soluzioni per i colli di bottiglia, come il Layer 2 scaling, migliorano l’usabilità.

Con l’aumento della domanda di bitcoin sulla DeFi, si prevede un’ulteriore accelerazione dell’uso e dello sviluppo del bitcoin avvolto.

Il wrapped bitcoin è un buon investimento?

Il valore del Wrapped Bitcoin è attualmente legato a quello del Bitcoin, quindi il successo o il fallimento dei due è intrinsecamente legato. Questa caratteristica rende il WBTC un potenziale gateway per i possessori di bitcoin tradizionali che desiderano passare alla DeFi e beneficiare sia della liquidità del bitcoin che del potenziale rendimento della DeFi. L’aspetto negativo di questo scenario è che ogni potenziale rischio di ribasso del bitcoin si ripercuote direttamente sul WBTC. L’analisi delle performance storiche può essere utile, ma non dovrebbe essere l’unico fattore da tenere in considerazione quando si considera di investire in criptovalute. La volatilità delle criptovalute le rende un investimento ad alto rischio che richiede un’attenta e diligente valutazione. La due diligence comprende la comprensione della tecnologia sottostante, dei rischi connessi e del potenziale di applicazione della valuta nel mondo reale. Infine, il panorama normativo delle criptovalute è in continua evoluzione e gli investitori devono essere consapevoli di questi cambiamenti. In quanto token ERC-20, WBTC ha il vantaggio di funzionare sulla rete Ethereum, il che potrebbe potenzialmente aumentarne la scalabilità e l’idoneità in risposta a questi cambiamenti. Tuttavia, è importante notare che il potenziale di questi vantaggi non rende automaticamente WBTC un investimento “buono” o “cattivo”; piuttosto, dipende molto dalle circostanze individuali, dalla tolleranza al rischio e dall’orizzonte di investimento.