הצפנה ב-2025: שנה של העברת מגמות שינוי מבני
את האנוסים לשוק ב-2025 יש נראו שונים מאוד מן השנים האחרונות. ארוכת תבניות שבורות, ביטחון עצמי נבדק, ומייג ' ור תשתית רווחים לקח את מרכז הבמה. אולי הבולטים ביותר המשמרת היה ברור מפרידים בין ביטקוין לבין שאר השוק: בעוד הביטקוין זינק לגבהים חדשים, רבים altcoins המשיך לפגר או מאבק על מומנטום. DeFi, ברגע ביותר בתעשייה hyped הגבול, ראיתי התלהבות דוהה כמו שיקולי ביטחון, הזדהו, ארוך-הבטיח זרזים נכשל להופיע.
במקביל, המוסדיים אימוץ יש רק מבוגר יותר חזק. תעודות סל זורם הפכו להיות דומיננטי בשוק לכפות, של הביטקוין קורלציה למניות טכנולוגיה הוא בחן כל הזמן AI מגזר גורם חד לזוז. משקיעים הופכים להיות יותר ויותר גמיש, הקשה לתוך כלים כגון נכסים דיגיטליים באוצר (DATs), בעולם האמיתי הנכס (RWA), פלטפורמות tokenization—כל זאת תוך התמודדות עם חוסר ודאות סביב הבא הפדרל ריזרב החלטה ספקולציות על האפשרות AI בועה.
מ טכנולוגיה נקודת מבט, 2025 הביא התקדמות עצומה. Ethereum נשלח שלה Pectra שדרוג, חשבון הפשטה סוף סוף הגיע המיינסטרים אימוץ, מודולרי אוספי המשיך להתבגר. מוסדיים-כיתה אפוטרופסים ו ראש שירותי תיווך התרחב במהירות, בזמן מוסדר תמידי פלטפורמות מסחר הפך סטנדרטי. עדיין, מסיבי פירוק גל על 10th של אוקטובר שימש תזכורת שגם עם תשתית טובה יותר, ההצפנה של מערכות מסחר יש עוד דרך ארוכה ללכת.
בנייה באמצעות מתח: 10th באוקטובר השכמה
אוקטובר פתאומי, דו-ספרתית ביטקוין טיפה הפעיל הגדול ביותר של שעה פירוק אירוע הצפנה ההיסטוריה. יותר מ – 9 מיליארד דולר ב-נגזרת משרות התאדו מעבר מרכזי חילופי. האירוע נחשף מפתח חולשה: חילופים רבים עדיין מסתמכים על אוטומטי הורדת המינוף (הליגה נגד השמצה) מערכות יכול להעניש בצורה לא הוגנת טוב-עירבון סוחרים כאשר השווקים להעביר באלימות.
ידוע עושי שוק גבוה-פרופיל סוחרים נפגעו עם הכריח החיסולים למרות שמירה על בריאות שוליים. חילופי מאז הבטיח שקיפות טובה יותר, דינמי ביטוח קרן תרומות, יותר ויותר אזהרות—אבל המסר הוא ברור: מינוף תשתית ועדיין לא נבנתה נכון מוסדיים קנה מידה.
חששות אבטחה גם רבצה על DeFi. בחודש נובמבר, איזון פרוטוקול—אחד העתיקים ביותר ביקורת DeFi נזילות פלטפורמות—היה מנוצל התקפות מתוחכמות שניקז סביב $128 מיליון דולר. , מיד לאחר מכן, ההלוואות ו-stablecoin בפרוטוקול זרם האוצר האבוד 93 מיליון דולר, מפעילה הפסדים מעבר ביניהם פרוטוקולים כבטוחה הפך חסר ערך כמעט בן לילה.
תקרית אחת ניפצה את התפיסה המורשת DeFi פרוטוקולים מטבעם 'בטוח יותר,' בעוד האחר מודגשים יותר עמוק עיצוב בעיות במערכות מיקור חוץ סיכון תשואה רודף-אוצרים. והמסר הוא שאין לטעות בו: DeFi עדיין צריך אימות מחמירות, לאט שדרוג שבילים, וחזק צד שלישי שכחה לפני תעדוף צמיחה.
סימנים של DeFi ריבאונד
למרות הכישלונות, DeFi ממוקם על יציבה קאמבק בשנה הקרובה. ההון צפויה לסובב מ טהור ביטקוין חשיפה לכיוון גבוה יותר-תשואה הזדמנויות, חידוש הריבית במגזר. המתעוררים חידושים—כמו כוונה ממוקדת ארכיטקטורות, עמוק הנזילות על-שרשרת להזמין ספרים (כגון Hyperliquid), ומתרחב במהירות restaking מערכות אקולוגיות (EigenLayer, בבל, סימביוטית)—הם לכידת משקיע תשומת לב.
בעולם האמיתי הנכס tokenization ממשיך להתרחב באמצעות פלטפורמות כמו צנטריפוגה, Ondo, ו בלקרוק של BUIDL קרן, בעוד permissioned בריכות ו-KYC-מגודרת נזילות שכבות עושים DeFi נגיש מוסדר מוסדות בפעם הראשונה. כמו Layer-2 עלויות ליפול אפליקציה ספציפית שרשראות להתרבות, הערך הכולל נעול עלולה לחזור כל פעם לשיאים—בהנחה המקרו תנאים לייצב.
מחפש 2026: הדרך קדימה
מסורתית מימון חברות מניחים את היסודות לעתיד בנוי על stablecoin מבוסס תשלומים. ויזה ומאסטרקארד הרחיבו stablecoin יישוב הטייסים, מקבצת מחדש USDC תשלומים, ו-PayPal של PYUSD ממשיך לשלב עמוק יותר לתוך המערכת האקולוגית שלו. בנקים גדולים כמו JPMorgan ו-Citi מתרחבים tokenized הפקדה מערכות גישור פרטיים blockchains ציבוריים אלה.
רגולציה בהירות היא גם שיפור. אירופה של מיקה framework, עקבית יותר בארה ' ב. הדרכה מאיצים יצירת תשואה-נושאי, משרד האוצר-מגובה stablecoins. מגמות אלה מצביעים לכיוון היברידית מערכת פיננסית גלובלית איפה stablecoins להפוך את ברירת המחדל יישוב כלי חוצה גבולות תשלומים עסקיים, משרד האוצר, מבצעים העברות, ובסופו של דבר, כל יום הצרכן רכישות.
כמו 2025 קרובה לסיום, ההצפנה, על תעשיית נראה יותר בוגר, יותר עולמי משולב, ואני מתקדם יותר טכנולוגית מאשר אי פעם. עם יותר רגולציה, לטווח ארוך מוסדיים מחויבות, פריצת דרך DeFi חדשנות מתכנסים, השנה הקרובה יכולה סימן אחד של התעשייה הגדולים ביותר תקופות עדיין.
כתב ויתור
זה לשכתב את המאמר מבוסס על הדו ' ח המקורי פורסם על ידי TechNode הגלובלית. אתה יכול לקרוא את המקורי ב: https://technode.global/
