La surveillance mondiale des cryptomonnaies se renforce alors que l’UE envisage des règles unifiées et que le FMI tire la sonnette d’alarme concernant les stablecoins. L’UE envisage des règles unifiées et le FMI s’inquiète de la situation.

Les organismes de réglementation du monde entier portent une attention accrue aux actifs numériques, soulevant de nouvelles questions sur l’avenir de la surveillance des cryptomonnaies, la stabilité des stablecoins et les responsabilités des principales plateformes en ligne.

En Europe, les autorités envisagent une supervision plus stricte et centralisée des marchés des cryptomonnaies. Le FMI et la banque centrale sud-africaine ont réitéré leurs mises en garde concernant les risques liés aux stablecoins. Aux États-Unis, les régulateurs ont, pour la première fois, autorisé la négociation de produits cryptographiques au comptant sur les marchés à terme.

L’UE inflige des amendes à X en vertu de règles numériques plus strictes.

Les autorités européennes de régulation ont infligé une amende de 120 millions d’euros (environ 140 millions de dollars) à la plateforme de médias sociaux X pour non-respect de la loi sur les services numériques (DSA). Après deux ans d’enquête, elles ont conclu que l’entreprise n’avait pas pris les mesures nécessaires pour lutter contre les contenus illégaux ou préjudiciables.

Les autorités de régulation ont également critiqué le système de certification bleue de la plateforme, affirmant que les badges de vérification étaient trompeurs et rendaient plus difficile pour les utilisateurs de juger de l’authenticité des comptes.

Cette sanction s’inscrit dans le cadre de la répression plus large menée par l’Europe contre les géants du numérique. TikTok, par exemple, a évité des amendes similaires en faisant des concessions avant les échéances réglementaires. La mesure prise contre X a déjà suscité des tensions politiques, le vice-président américain JD Vance accusant l’UE de cibler injustement les entreprises américaines.

Il est important de noter que la DSA ne s’applique pas uniquement aux réseaux sociaux. Les grandes plateformes de cryptomonnaies, les interfaces DeFi et les places de marché NFT seront également concernées si elles atteignent une taille significative, ce qui influencera la manière dont ces plateformes gèrent les publicités, les contenus générés par les utilisateurs et les instruments financiers.

Les banques de l’UE lancent un stablecoin en euros tandis que les régulateurs examinent la surveillance de l’ESMA.

Dix banques européennes, dont BNP Paribas, ING, Danske Bank et Raiffeisen Bank, se sont associées pour créer un nouveau stablecoin adossé à l’euro, dont le lancement est prévu fin 2026. Cette initiative est enregistrée sous le nom de Qivalis, dont le siège social est à Amsterdam.

Le PDG de Qivalis, Jan-Oliver Sell, a déclaré que le projet vise à offrir aux consommateurs et aux entreprises européennes un moyen sûr d’interagir avec les paiements numériques et les marchés financiers on-chain en utilisant leur propre monnaie.

Cette évolution intervient au moment même où la Commission européenne propose d’étendre les pouvoirs de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). Ce projet prévoit de transférer à l’ESMA la supervision des principales infrastructures financières, notamment tous les fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP).

La France, l’Italie et l’Autriche ont milité pour ce changement, arguant que l’application inégale du cadre MiCA (Marchés des crypto-actifs) de l’UE crée des lacunes réglementaires entre les États membres.

La CFTC approuve le trading au comptant de cryptomonnaies sur les marchés à terme américains.

Dans un changement de politique majeur, la Commodity Futures Trading Commission américaine a approuvé la négociation directe de produits de cryptomonnaies au comptant sur les marchés à terme.

La présidente par intérim Caroline Pham a déclaré que cette mesure permettait de ramener les cryptomonnaies « sur les marchés américains sécurisés » et faisait suite aux recommandations du groupe de travail de la Maison Blanche sur les marchés des actifs numériques ainsi qu’à une collaboration continue avec la Securities and Exchange Commission (SEC).

Cette approbation constitue une étape clé du « Crypto Sprint » SEC-CFTC, une initiative conjointe visant à harmoniser les directives du secteur. Pham, qui assure l’intérim depuis le début de l’année, devrait quitter ses fonctions une fois que le candidat de l’administration Trump, Michael Selig, aura été confirmé.

L’Afrique du Sud signale les risques liés aux cryptomonnaies et aux stablecoins.

La Banque de réserve d’Afrique du Sud a émis un nouvel avertissement concernant les risques croissants associés aux stablecoins et aux cryptomonnaies, citant l’absence de cadres réglementaires complets.

Herco Steyn, spécialiste principal en macroprudence de la banque, a averti que la portée mondiale des cryptomonnaies en fait un outil idéal pour contourner la réglementation financière. L’Afrique du Sud se classe deuxième en Afrique en termes de volume de transactions en cryptomonnaies, ce qui rend la surveillance de plus en plus cruciale.

Steyn avait précédemment fait valoir que les organismes de réglementation pourraient avoir du mal à imposer des exigences prudentielles aux émetteurs étrangers de stablecoins, ce qui pourrait exposer l’ensemble du système financier à un risque de contagion.

Pour répondre à ces préoccupations, la banque centrale et le Trésor national sud-africains élaborent de nouvelles règles visant les flux transfrontaliers de cryptomonnaies, notamment des mises à jour des lois sur le contrôle des changes.

Le FMI met en garde contre le risque de perturbation des économies fragiles lié aux stablecoins.

Le Fonds monétaire international a publié un nouveau rapport soulignant plusieurs risques associés aux stablecoins, notamment sur les marchés émergents :

• Volatilité et risque de retraits massifs et soudains
  
• Perturbation des systèmes bancaires traditionnels
  
• Liens étroits avec les marchés financiers au sens large
  
• Risque de « substitution monétaire », notamment par le biais de stablecoins libellés en devises étrangères
  

Le FMI a souligné que les stablecoins en devises étrangères utilisés au-delà des frontières pourraient compromettre la souveraineté monétaire, notamment lorsqu’ils sont associés à des portefeuilles non hébergés. L’organisation a également noté que de nombreux émetteurs de stablecoins n’offrent pas de droits de rachat clairement définis, ce qui crée une incertitude en cas d’insolvabilité.

En situation de crise, cela pourrait engendrer des avantages déstabilisateurs liés au fait d’être le premier à entrer sur le marché, où les vendeurs précoces peuvent se retirer à de meilleurs prix tandis que les détenteurs tardifs subissent des pertes importantes.

Malgré les avertissements, le FMI a reconnu les avantages potentiels des stablecoins, notamment des paiements mondiaux plus rapides, une réduction du risque de contrepartie grâce aux contrats intelligents et un meilleur accès aux services financiers numériques dans les régions mal desservies.