Crypto en 2025 : une année de tendances changeantes et de transformations structurelles
Le marché des cryptomonnaies en 2025 a radicalement changé. Les schémas établis ont été bouleversés, la confiance mise à l’épreuve et les avancées majeures en matière d’infrastructures sont devenues incontournables. Le changement le plus notable a sans doute été le net découplage entre le Bitcoin et le reste du marché : tandis que le Bitcoin atteignait des sommets, de nombreuses altcoins peinaient à trouver leur rythme. La DeFi, jadis le secteur le plus prometteur, a vu son engouement s’estomper face à la résurgence des problèmes de sécurité et à l’absence des catalyseurs tant attendus.
Dans le même temps, l’adoption institutionnelle s’est encore renforcée. Les flux d’ETF sont devenus une force dominante sur le marché, et la corrélation du Bitcoin avec les valeurs technologiques est scrutée à la loupe à chaque mouvement important du secteur de l’IA. Les investisseurs font preuve d’une flexibilité croissante et utilisent des outils tels que les fonds d’actifs numériques (DAT), les plateformes d’actifs réels (RWA) et la tokenisation, tout en étant confrontés à l’incertitude entourant la prochaine décision de la Réserve fédérale et aux spéculations concernant une possible bulle spéculative liée à l’IA.
D’un point de vue technologique, l’année 2025 a été marquée par d’énormes progrès. Ethereum a déployé sa mise à jour Pectra, l’abstraction des comptes s’est enfin généralisée et les rollups modulaires ont continué à gagner en maturité. Les services de conservation institutionnelle et de courtage de premier ordre se sont rapidement développés, tandis que les plateformes de négociation perpétuelles réglementées sont devenues la norme. Cependant, la vague massive de liquidations sur 10ème Les événements d’octobre ont brutalement rappelé que, même avec une meilleure infrastructure, les systèmes d’échange de cryptomonnaies ont encore un long chemin à parcourir.
Construire malgré le stress : les 10ème réveil d’octobre
La chute brutale et à deux chiffres du Bitcoin en octobre a déclenché la plus importante liquidation en une heure de l’histoire des cryptomonnaies. Plus de 9 milliards de dollars Les positions sur produits dérivés se sont évaporées sur les plateformes d’échange centralisées. Cet événement a mis en lumière une faiblesse majeure : de nombreuses plateformes d’échange s’appuient encore sur… désendettement automatique (ADL) Des systèmes qui peuvent pénaliser injustement les traders bien garantis lorsque les marchés connaissent de fortes fluctuations.
Des teneurs de marché réputés et des traders de premier plan ont subi des liquidations forcées malgré des marges confortables. Depuis, les plateformes d’échange ont promis une meilleure transparence, des contributions dynamiques au fonds d’assurance et des avertissements plus clairs, mais le constat est sans appel : l’infrastructure de levier n’est pas encore adaptée aux besoins des institutions financières.
Les problèmes de sécurité ont également pesé lourdement sur la DeFi. En novembre, Balancer Protocol, l’une des plateformes de liquidité DeFi les plus anciennes et les plus auditées, a été victime d’une attaque sophistiquée qui a permis de retirer environ 128 millions de dollars. Peu après, le protocole de prêt et de stablecoin Stream Finance a perdu 93 millions de dollars, provoquant des pertes sur l’ensemble des protocoles interconnectés, les garanties devenant sans valeur du jour au lendemain.
Un incident a ébranlé l’idée reçue selon laquelle les protocoles DeFi traditionnels seraient intrinsèquement plus « sûrs », tandis qu’un autre a mis en lumière des problèmes de conception plus profonds dans les systèmes qui externalisent la gestion des risques à des gestionnaires en quête de rendement. La conclusion est sans appel : la DeFi a encore besoin d’une vérification plus rigoureuse, de mises à jour plus progressives et d’une supervision tierce renforcée avant de privilégier sa croissance.
Signes d’une reprise de la DeFi
Malgré les difficultés rencontrées, la DeFi est bien positionnée pour une reprise plus stable au cours de l’année à venir. Les capitaux devraient se détourner des investissements exclusivement consacrés au Bitcoin pour se tourner vers des opportunités plus rentables, ravivant ainsi l’intérêt pour le secteur. Les innovations émergentes, telles que les architectures centrées sur l’intention, les carnets d’ordres on-chain à forte liquidité (comme Hyperliquid) et les écosystèmes de restaking en pleine expansion (EigenLayer, Babylon, Symbiotic), captent l’attention des investisseurs.
La tokenisation d’actifs réels continue de se développer grâce à des plateformes comme Centrifuge, Ondo et le fonds BUIDL de BlackRock, tandis que les pools à accès restreint et les couches de liquidité soumises à vérification d’identité rendent la DeFi accessible aux institutions réglementées pour la première fois. À mesure que les coûts de la couche 2 diminuent et que les blockchains dédiées à des applications se multiplient, la valeur totale bloquée pourrait potentiellement atteindre des niveaux records, sous réserve d’une stabilisation de la conjoncture macroéconomique.
Perspectives pour 2026 : la voie à suivre
Les institutions financières traditionnelles préparent le terrain pour un avenir fondé sur les paiements en stablecoins. Visa et Mastercard ont étendu leurs projets pilotes de règlement en stablecoins, Stripe a réintroduit les paiements en USDC et le PYUSD de PayPal continue de s’intégrer plus profondément à son écosystème. De grandes banques comme JPMorgan et Citi développent des systèmes de dépôt tokenisés et connectent les blockchains privées aux blockchains publiques.
La réglementation se précise également. Le cadre européen MiCA et des directives américaines plus cohérentes accélèrent la création de stablecoins adossés à des bons du Trésor et rémunérés. Ces tendances annoncent un système financier mondial hybride où les stablecoins deviendront le moyen de règlement par défaut pour les paiements transfrontaliers, les opérations de trésorerie des entreprises, les transferts de fonds et, à terme, les achats courants des consommateurs.
À l’approche de 2025, le secteur des cryptomonnaies semble plus mature, plus intégré à l’échelle mondiale et plus avancé technologiquement que jamais. Grâce à une meilleure réglementation, à un engagement institutionnel à long terme et à des innovations DeFi de rupture, l’année à venir pourrait marquer l’une des périodes les plus transformatrices de son histoire.
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Cet article réécrit est basé sur le rapport original publié par TechNode Global.. Vous pouvez lire le texte original à l’adresse suivante : https://technode.global/
