Wrapped Bitcoin

À propos de Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin (WBTC) est un jeton ERC-20 qui est soutenu 1:1 par Bitcoin. Il a été lancé en janvier 2019 pour apporter la liquidité de Bitcoin à la blockchain Ethereum et permettre l’utilisation de BTC dans les applications de finance décentralisée (DeFi). WBTC offre un moyen d’accéder à la valeur du bitcoin sur Ethereum sans convertir le BTC en ETH.

Comment fonctionne WBTC

La WBTC est émise par des commerçants qui déposent de la BTC comme garantie auprès d’un dépositaire. Le commerçant frappe ensuite des jetons WBTC équivalents à la BTC déposée. Chaque jeton WBTC est garanti à hauteur de 1:1 par le bitcoin détenu en dépôt. Pour échanger les WBTC contre les BTC sous-jacents, les jetons sont détruits et les BTC sont libérés de la garde. Cela crée un système entièrement vérifiable dans lequel les jetons WBTC peuvent être frappés et brûlés de manière transparente. Le modèle de la WBTC implique plusieurs négociants et dépositaires afin de décentraliser les risques. Toutes les transactions WBTC sont visibles publiquement sur la blockchain Ethereum.

Avantages de la WBTC

Le bitcoin enveloppé offre plusieurs avantages par rapport à la simple détention de BTC :

• Liquidité – La WBTC peut fournir une plus grande liquidité pour le bitcoin et permet aux utilisateurs d’utiliser les marchés DeFi sur Ethereum.
• Transactions plus rapides – Le transfert de WBTC vers Ethereum est souvent plus rapide et moins coûteux que les transactions en BTC.
• Contrats intelligents – La WBTC est conforme à la norme ERC-20 et peut donc être utilisée avec les contrats intelligents Ethereum pour les prêts, les échanges décentralisés, les produits dérivés et plus encore.
• Accès à DeFi – Les produits DeFi, tels que les échanges décentralisés, les prêts et les marchés prédictifs, sont accessibles aux détenteurs de bitcoins par l’intermédiaire de WBTC.
• Transparence – En tant que jeton ERC-20, les transactions de WBTC sont vérifiables sur la blockchain transparente d’Ethereum.

Cas d’utilisation du WBTC

Quelques cas d’utilisation importants qui démontrent les avantages de la WBTC :

• Prêts et emprunts – Les WBTC peuvent être prêtés et empruntés par l’intermédiaire de plateformes de prêt DeFi telles que Compound, Aave et MakerDAO. Cela permet aux commerçants de bénéficier d’un effet de levier.
• Bourses décentralisées – La WBTC est cotée sur Uniswap, Kyber Network et d’autres DEX, ce qui améliore la liquidité de la bourse Bitcoin.
• Produits dérivés – Des plateformes telles que Synthetix permettent de créer des produits dérivés de la WBTC, tels que des options et des contrats à terme.
• Opérations sur marge – Des plateformes telles que bZx permettent aux traders d’emprunter des WBTC pour effectuer des opérations sur marge.
• Paiements – La WBTC peut être utilisée pour les paiements sur la blockchain Ethereum qui nécessitent la valeur du bitcoin.

Comment acheter des bitcoins enveloppés

Pour acheter des WBTC, les utilisateurs ont deux options :

1. Convertir des BTC en WBTC par l’intermédiaire d’un service marchand tel que CoinList. L’utilisateur envoie des BTC au marchand qui extrait des WBTC dans un rapport de 1:1.
2. Acheter du WBTC avec d’autres cryptocurrencies sur des échanges tels que Binance. Étant donné que WBTC est un jeton ERC-20, il peut être acheté avec des pièces telles que ETH, stablecoins, etc.

Une fois acheté, le WBTC peut être utilisé sur toutes les applications et plateformes DeFi qui prennent en charge les jetons ERC-20. Les utilisateurs peuvent également reconvertir le WBTC en BTC en rendant les jetons aux commerçants qui brûlent le WBTC et libèrent le BTC sous-jacent.

Risques et inconvénients de la WBTC

Malgré ses avantages, la WBTC présente certains risques qu’il convient de prendre en compte :

• Dépendance à l’égard de tiers : les utilisateurs doivent avoir confiance dans le fait que les marchands et les dépositaires de WBTC sécuriseront chaque jeton de manière adéquate. Les contrats intelligents aident à minimiser le risque, mais ne peuvent pas l’éliminer complètement.
• Soutien limité des commerçants – Actuellement, il n’y a qu’une poignée de commerçants, ce qui limite la décentralisation. Une plus grande acceptation par les commerçants pourrait améliorer cette situation.
• Stabilité de la parité – La volatilité du prix de la BTC pourrait déstabiliser la parité 1:1 de la WBTC si l’arbitrage entre les deux actifs est insuffisant.
• Congestion de l’Ethereum – Les frais de réseau élevés de l’Ethereum et les retards de transaction pourraient nuire à la WBTC par rapport à la BTC native.

Perspectives d’avenir pour la WBTC

Avec le développement de la finance décentralisée, la WBTC semble bien positionnée pour l’avenir, car elle offre aux détenteurs de bitcoins un accès à DeFi. WBTC pourrait se développer dans les domaines suivants :

• Acceptation par un plus grand nombre d’échanges et de plateformes DeFi, augmentant ainsi la liquidité.
• Élargissement de la liste des commerçants et de la circulation des jetons, afin d’améliorer la décentralisation.
• Stablecoins collatéralisés par WBTC, liant la valeur du bitcoin aux crypto-monnaies liées au fiat.
• Utilisation de “tBTC” en tant qu’implémentation alternative pour les BTC non fiables sur Ethereum.
• Des solutions pour les goulets d’étranglement, telles que la mise à l’échelle de la couche 2, améliorent la facilité d’utilisation.

À mesure que la demande de bitcoins sur DeFi augmente, l’utilisation et le développement du bitcoin enveloppé devraient encore s’accélérer.

Le bitcoin enveloppé est-il un bon investissement ?

La valeur du Wrapped Bitcoin est actuellement liée à celle du Bitcoin, de sorte que le succès ou l’échec des deux est intrinsèquement lié. Cette caractéristique fait de la WBTC une passerelle potentielle pour les détenteurs traditionnels de bitcoins qui souhaitent passer au DeFi et bénéficier à la fois de la liquidité du bitcoin et du rendement potentiel du DeFi. Le revers de ce scénario est que tout risque potentiel de baisse du bitcoin affecte directement la WBTC. L’analyse des performances historiques peut être utile, mais elle ne doit pas être le seul facteur à prendre en compte lorsqu’on envisage d’investir dans les crypto-monnaies. La volatilité des crypto-monnaies en fait un investissement à haut risque qui nécessite un examen attentif et diligent. La diligence raisonnable comprend la compréhension de la technologie sous-jacente, des risques encourus et du potentiel d’application de la monnaie dans le monde réel. Enfin, le paysage réglementaire autour des crypto-monnaies est en constante évolution, et les investisseurs doivent donc être conscients de ces changements. En tant que jeton ERC-20, WBTC a l’avantage de fonctionner sur le réseau Ethereum, ce qui pourrait potentiellement augmenter son évolutivité et son adéquation en réponse à ces changements. Cependant, il est important de noter que le potentiel de ces avantages ne fait pas automatiquement de WBTC un “bon” ou un “mauvais” investissement ; au contraire, cela dépend fortement des circonstances individuelles, de la tolérance au risque et de l’horizon d’investissement.