تشدید نظارت جهانی بر ارزهای دیجیتال همزمان با تلاش اتحادیه اروپا برای وضع قوانین یکپارچه و هشدار صندوق بینالمللی پول در مورد استیبل کوینها
قانونگذاران در سراسر جهان تمرکز خود را بر داراییهای دیجیتال افزایش میدهند و سوالات جدیدی در مورد آینده نظارت بر ارزهای دیجیتال، ثبات استیبل کوینها و مسئولیتهای پلتفرمهای بزرگ آنلاین مطرح میکنند.
در اروپا، مقامات در حال بررسی نظارت سختگیرانهتر و متمرکزتر بر بازارهای ارزهای دیجیتال هستند. صندوق بینالمللی پول و بانک مرکزی آفریقای جنوبی هشدارهای خود را در مورد خطرات مرتبط با استیبل کوینها تجدید کردهاند. در همین حال، در ایالات متحده، قانونگذاران برای اولین بار درهای معاملات نقدی ارزهای دیجیتال را برای تجارت در بازارهای آتی باز کردهاند.
اتحادیه اروپا طبق قوانین سختگیرانهتر دیجیتال، شرکت X را جریمه کرد
نهادهای نظارتی اروپایی، پلتفرم رسانه اجتماعی X را به دلیل عدم رعایت قانون خدمات دیجیتال (DSA) به مبلغ ۱۲۰ میلیون یورو (حدود ۱۴۰ میلیون دلار) جریمه کردند. پس از دو سال تحقیق، مقامات به این نتیجه رسیدند که این شرکت به اندازه کافی برای مقابله با محتوای غیرقانونی یا مضر تلاش نمیکند.
نهادهای نظارتی همچنین از سیستم چک آبی این پلتفرم انتقاد کردند و گفتند که نشانهای تأیید گمراهکننده هستند و قضاوت در مورد اصالت حسابها را برای کاربران دشوارتر میکنند.
این جریمه به سرکوب گستردهتر اروپا علیه شرکتهای بزرگ فناوری میافزاید. برای مثال، تیکتاک با دادن امتیازاتی پیش از مهلتهای قانونی، از جریمههای مشابه اجتناب کرد. اقدام علیه ایکس پیش از این تنشهای سیاسی را برانگیخته است، به طوری که جی دی ونس، معاون رئیس جمهور ایالات متحده، اتحادیه اروپا را به هدف قرار دادن ناعادلانه شرکتهای آمریکایی متهم کرده است.
نکته مهم این است که DSA فقط در مورد رسانههای اجتماعی اعمال نمیشود. پلتفرمهای بزرگ کریپتو، رابطهای DeFi و بازارهای NFT نیز در صورت رسیدن به مقیاس قابل توجه، تحت پوشش آن قرار خواهند گرفت و بر نحوه مدیریت تبلیغات، مطالب تولید شده توسط کاربر و ابزارهای مالی توسط این پلتفرمها تأثیر خواهند گذاشت.
بانکهای اتحادیه اروپا در حالی استیبل کوین یورو را راهاندازی میکنند که تنظیمکنندگان، نظارت ESMA را در نظر دارند.
ده بانک اروپایی – از جمله BNP Paribas، ING، Danske Bank و Raiffeisen Bank – برای ایجاد یک استیبل کوین جدید با پشتوانه یورو که قرار است تا اواخر سال 2026 راهاندازی شود، با یکدیگر همکاری کردهاند. این ابتکار عمل تحت نام کیوالیس، که دفتر مرکزی آن در آمستردام قرار دارد.
جان-الیور سل، مدیرعامل کیوالیس، گفت که این پروژه با هدف ارائه راهی امن به مصرفکنندگان و کسبوکارهای اروپایی برای تعامل با پرداختهای دیجیتال و بازارهای مالی درونزنجیرهای با استفاده از ارز خودشان انجام میشود.
این تحول درست زمانی رخ میدهد که کمیسیون اروپا پیشنهاد گسترش اختیارات سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) را مطرح کرده است. این طرح، نظارت بر زیرساختهای مالی اصلی – از جمله همه ارائهدهندگان خدمات داراییهای دیجیتال (CASPs) – را به ESMA منتقل میکند.
فرانسه، ایتالیا و اتریش با این استدلال که اجرای ناهموار چارچوب MiCA (بازارهای داراییهای رمزنگاریشده) اتحادیه اروپا، شکافهای نظارتی را در کشورهای عضو ایجاد میکند، خواستار این تغییر شدهاند .
کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) معاملات لحظهای ارزهای دیجیتال در بازارهای آتی ایالات متحده را تأیید کرد.
در یک تغییر سیاست عمده، کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده، معاملات مستقیم محصولات ارز دیجیتال را در بازارهای آتی تصویب کرد.
کارولین فام، رئیس موقت، گفت که این اقدام، ارزهای دیجیتال را «به بازارهای امن ایالات متحده» میآورد و توصیههای گروه کاری کاخ سفید در مورد بازارهای داراییهای دیجیتال و همچنین همکاری مداوم با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) را دنبال میکند.
این تأیید، نقطه عطفی کلیدی در «Crypto Sprint» کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC-CFTC) است، ابتکاری مشترک که با هدف هماهنگسازی راهنماییهای صنعت انجام میشود. فام، که از ابتدای سال به عنوان رئیس موقت خدمت کرده است، انتظار میرود پس از تأیید نامزد دولت ترامپ، مایکل سلیگ، از سمت خود کنارهگیری کند.
آفریقای جنوبی خطرات ارزهای دیجیتال و استیبل کوینها را رصد میکند
بانک مرکزی آفریقای جنوبی با اشاره به عدم وجود چارچوبهای نظارتی جامع، هشدار جدیدی در مورد افزایش خطرات مرتبط با استیبل کوینها و ارزهای دیجیتال صادر کرده است.
هرکو استین، متخصص ارشد احتیاطی کلان این بانک، هشدار داد که دسترسی جهانی به ارزهای دیجیتال، آن را به ابزاری ایدهآل برای دور زدن مقررات مالی تبدیل میکند. آفریقای جنوبی از نظر حجم تراکنشهای ارزهای دیجیتال در رتبه دوم آفریقا قرار دارد و همین امر اهمیت نظارت بر این حوزه را بیش از پیش افزایش میدهد.
استین پیش از این استدلال کرده بود که ممکن است نهادهای نظارتی برای اعمال الزامات احتیاطی بر صادرکنندگان استیبل کوین خارجی با مشکل مواجه شوند، که این امر میتواند سیستم مالی گستردهتر را در معرض ریسک سرریز قرار دهد.
برای رسیدگی به این نگرانیها، بانک مرکزی آفریقای جنوبی و خزانهداری ملی در حال تدوین قوانین جدیدی هستند که جریانهای رمزنگاری فرامرزی را هدف قرار میدهند، از جمله بهروزرسانیهایی در قوانین کنترل صرافیها.
صندوق بینالمللی پول هشدار داد: استیبل کوینها میتوانند اقتصادهای شکننده را مختل کنند
صندوق بینالمللی پول گزارش جدیدی منتشر کرده است که در آن به بررسی چندین ریسک مرتبط با استیبل کوینها، به ویژه در بازارهای نوظهور، پرداخته است:
- نوسانات و خطر برداشتهای ناگهانی و گسترده
- اختلال در سیستمهای بانکی سنتی
- پیوندهای قوی با بازارهای مالی گستردهتر
- خطر «جایگزینی ارز»، به ویژه از طریق استیبل کوینهای خارجی
صندوق بینالمللی پول تأکید کرد که استیبل کوینهای ارز خارجی که در خارج از مرزها استفاده میشوند، میتوانند حاکمیت پولی را تضعیف کنند – به ویژه هنگامی که با کیف پولهای بدون میزبان جفت شوند. این سازمان همچنین خاطرنشان کرد که بسیاری از صادرکنندگان استیبل کوین، حقوق بازخرید مشخصی ارائه نمیدهند و در صورت ورشکستگی، عدم اطمینان ایجاد میکنند.
در سناریوهای بحرانی، این میتواند منجر به بیثباتی مزایای «اولین اقدامکننده» شود، که در آن فروشندگان اولیه میتوانند با قیمتهای بهتر خارج شوند در حالی که دارندگان بعدی با ضررهای شدیدی روبرو میشوند.
علیرغم این هشدارها، صندوق بینالمللی پول مزایای بالقوه استیبل کوینها، از جمله پرداختهای جهانی سریعتر، کاهش ریسک طرف مقابل از طریق قراردادهای هوشمند و بهبود دسترسی به خدمات مالی دیجیتال در مناطق محروم را تصدیق کرد.
