Was den Kryptomarkt im Jahr 2026 prägen könnte: 17 Trends, die wir im Blick haben
Stablecoins, tokenisierte Vermögenswerte und die Zukunft des Zahlungsverkehrs
Intelligentere, nahtlose Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten für Stablecoins
Die Nutzung von Stablecoins explodierte im letzten Jahr und erreichte rund 46 Billionen US-Dollar im Transaktionsvolumen – mehr als 20× PayPal, fast 3× Visaund nähert sich dem Volumen des US-amerikanischen ACH-Systems an. Stablecoins werden in weniger als einer Sekunde um die Welt transferiert und kosten weniger als einen Cent pro Übertragung.
Was noch fehlt, ist eine reibungslose Verbindung zwischen diesen digitalen Dollars und den traditionellen Finanzinstrumenten, die die Menschen bereits verwenden.
Eine neue Welle von Startups drängt in diesen Markt. Einige entwickeln datenschutzfreundliche Tauschsysteme zwischen lokalen Währungen und Stablecoins. Andere integrieren sich direkt in regionale QR-Code-Systeme oder Sofortzahlungssysteme. Wieder andere schaffen Wallet-Lösungen und Kartennetzwerke, die es Nutzern ermöglichen, Händler direkt mit Stablecoins zu bezahlen.
Mit zunehmender Reife dieser Infrastrukturen werden Stablecoins von einem Nischen-Finanzinstrument zu einem… Standard-Abrechnungsschicht des Internets — ermöglicht die sofortige, globale Gehaltsabrechnung, Händlerzahlungen ohne Banken und Apps, die Werte genauso einfach überallhin senden können wie eine E-Mail.
Über RWAs und Stablecoins aus der krypto-nativen Perspektive nachdenken
Traditionelle Institutionen – Banken, Vermögensverwalter, Fintechs – bringen alles von Aktien bis zu Rohstoffen auf die Blockchain. Doch ein Großteil dieser Tokenisierung ahmt alte Systeme nach, anstatt die Stärken von Kryptowährungen zu nutzen.
Perpetual Futures (Perps) sind beispielsweise oft liquider und einfacher zu implementieren als die direkte Tokenisierung realer Vermögenswerte. Aktien aus Schwellenländern zählen möglicherweise zu den attraktivsten Anlageklassen für die Tokenisierung, und selbst Optionsmärkte mit einer Laufzeit von 0 Tagen (0DTE) könnten auf diese Weise neu gestaltet werden.
Wir werden auch erleben, wie sich Stablecoins über einfache tokenisierte Einlagen hinaus weiterentwickeln. Aktuell verhalten sich viele Stablecoins wie spezialisierte Banken – sie halten ausschließlich extrem sichere, liquide Vermögenswerte. Der nächste Schritt ist der Aufbau von On-Chain-KreditvergabeEs geht nicht nur darum, Off-Chain-Kredite in Token zu kapseln. Die direkte Generierung auf der Blockchain senkt die Service- und Betriebskosten und erweitert gleichzeitig den Zugang. Die Einhaltung von Vorschriften und Standards wird eine Herausforderung sein, aber Entwickler arbeiten bereits an Lösungen.
Stablecoins stoßen einen dringend benötigten Modernisierungszyklus für Banksoftware an.
Los bancos operan con sistemas bancarios centrales que a menudo datan de la década de 1960. Muchos aún utilizan COBOL y archivos por lotes, lo que ralentiza considerablemente la modernización. Dado que la mayoría de los activos globales siguen gestionándose en estos sistemas, la innovación es limitada.
Las monedas estables ofrecen una solución: permiten a los bancos desarrollar productos modernos sin tener que reestructurar radicalmente su infraestructura actual. Los depósitos tokenizados, los bonos gubernamentales y otros valores permiten a las instituciones ofrecer nuevas funciones con mayor rapidez y atender a usuarios globales sin interrumpir sistemas con décadas de antigüedad.
Internet se está convirtiendo en un banco
A medida que los sistemas de IA toman decisiones cada vez más autónomas y ejecutan transacciones, el valor debe transferirse con la misma rapidez que los datos. Los contratos inteligentes ya permiten la liquidación global de transacciones en dólares en segundos, pero nuevos componentes, como… Liquidación programable al estilo x402 — y llevarlo aún más lejos.
Los agentes se pagan entre sí en tiempo real por potencia de procesamiento, datos y servicios. Los mercados de predicción se disolverán a medida que se desarrollen los acontecimientos. Las aplicaciones pueden implementarse con lógica de pago integrada. En este mundo, el valor se convierte en un paquete de red más que retransmite internet; por lo tanto, internet es, en la práctica, el sistema financiero.
Gestión de activos para todos
La planificación patrimonial a medida se ha reservado tradicionalmente para personas con un alto patrimonio, ya que la creación individual de carteras con diversas clases de activos resulta costosa. La tokenización, combinada con la IA, está cambiando esta situación.
En 2026, veremos productos que se centrarán en lo siguiente: Acumulación de riquezaNo solo preservación. Las fintechs y las plataformas de intercambio combinarán recomendaciones basadas en IA con una ejecución instantánea y rentable para acciones tokenizadas, bonos, mercados de capital privado y activos en cadena generadores de rendimiento.
Las herramientas DeFi, como los optimizadores automatizados de préstamos, serán impulsores clave de la rentabilidad. Las monedas estables y los fondos del mercado monetario tokenizados amplían las oportunidades de inversión. Además, los inversores minoristas tendrán un acceso más fácil a activos habitualmente ilíquidos, como el crédito privado o las acciones pre-IPO.
Una vez que todo está tokenizado, el reequilibrio se produce automáticamente: ya no se requieren transferencias.
Agentes e IA
De KYC a KYA: ¿Conoces a tu agente?
La mayor limitación de los sistemas económicos impulsados por agentes no es la inteligencia, sino la identidad. Los agentes no humanos ya superan en número a los agentes humanos en los sistemas financieros, pero carecen de credenciales de acceso estandarizadas.
Los agentes necesitan identidades firmadas criptográficamente que los vinculen con sus creadores, sus habilidades y su responsabilidad. De lo contrario, las empresas seguirán bloqueando a los agentes en el firewall. Tras décadas de desarrollo de una infraestructura KYC para particulares, la industria solo tiene unos meses para encontrar una solución para verificar a los agentes.
La IA se está convirtiendo en un verdadero socio de investigación
Los modelos de IA han mejorado drásticamente su capacidad de razonamiento lógico. Tareas que a principios de año eran imposibles para los modelos de consumo, como el razonamiento económico abstracto, ahora se gestionan a un nivel comparable al de los estudiantes de doctorado.
Surgirá un nuevo estilo de investigación: polimático, exploratorio e iterativo. Las ‘alucinaciones’ de la IA a veces generarán perspectivas inesperadas, y los flujos de trabajo involucrarán a múltiples partes interesadas que examinarán críticamente y refinarán los argumentos de los demás. La criptografía puede garantizar que las contribuciones de los modelos se registren y se compensen adecuadamente.
La web abierta paga un impuesto invisible.
Los sistemas de IA dependen cada vez más de datos de sitios web con publicidad, sin generar ingresos para los creadores de este contenido. Esta discrepancia pone en peligro el modelo económico de la internet abierta.
Para mantener un ecosistema de información saludable, necesitamos una compensación en tiempo real basada en el uso, por ejemplo, mediante micropagos en blockchain y atribución trazable. En lugar de licencias estáticas, el valor debe fluir automáticamente en cuanto el usuario interactúa con el contenido.
Protección y seguridad de datos
La privacidad de los datos será la ventaja competitiva más fuerte en el sector de las criptomonedas.
La mayoría de las cadenas de bloques existentes consideran la privacidad de los datos como opcional, pero es esencial para el sector financiero. Los sistemas privados generan fuertes efectos de red: los tokens se transfieren fácilmente entre cadenas de bloques públicas, mientras que los secretos son difíciles de transferir y provocan filtraciones de datos.
Esto es lo que hace atractivas a las cadenas de bloques privadas: los usuarios no se arriesgan a exponerse al cambiar de blockchain. Las cadenas de bloques públicas sin ecosistemas prósperos ni ventajas únicas podrían tener dificultades para mantenerse competitivas. Unas pocas cadenas de bloques centradas en la privacidad podrían, en última instancia, dominar la mayor parte del mercado de criptomonedas.
Un futuro resistente a la tecnología cuántica requiere mensajería descentralizada.
Las aplicaciones de mensajería como Signal y WhatsApp utilizan un cifrado excelente, pero aún dependen de servidores centralizados, que pueden ser manipulados, cerrados o comprometidos.
El futuro de la comunicación segura es descentralizado: sin servidores privados, clientes de código abierto, nodos distribuidos, cifrado a prueba de cuántica e identidades propias del usuario. Si una aplicación deja de funcionar, cientos de alternativas están disponibles de inmediato. Tus mensajes te pertenecen, al igual que tus claves de cifrado.
“Secretos como servicio” para un futuro basado en datos
Los sistemas de IA dependen de datos, pero la mayor parte del procesamiento de datos actualmente es opaco e inverificable. Muchas industrias, en particular los sectores financiero y sanitario, necesitan mayor protección.
Necesitamos una infraestructura que permita reglas de acceso programables, cifrado del lado del cliente, gestión descentralizada de claves y cumplimiento en cadena. Con estos componentes fundamentales, los secretos se convierten en parte integral de la infraestructura de internet, no en algo secundario.
Del principio “el código es ley” al principio “la especificación es ley”
Incluso protocolos DeFi bien probados han sido hackeados. Las prácticas de seguridad actuales dependen excesivamente de la heurística y las pruebas manuales.
Las herramientas de próxima generación verificarán invariantes globales en lugar de comprobar aleatoriamente propiedades individuales. Los mecanismos de ejecución revertirán automáticamente las transacciones que infrinjan las normas de seguridad. En este mundo, la especificación, no el código, define la seguridad del sistema, y prácticamente todas las vulnerabilidades de seguridad hasta la fecha se habrían detenido a mitad de la ejecución.
Industrias y aplicaciones
Los mercados de predicción son cada vez más grandes, más extensos y más complejos.
Los mercados de predicción ya están muy extendidos, y en 2026 entrarán al mercado aún más tipos de contratos que cubren escenarios diferenciados o interconectados. A medida que se convierten cada vez más en parte de la difusión de información, necesitamos mejores sistemas para determinar resultados, especialmente en casos límite.
La gobernanza descentralizada, los oráculos LLM y los agentes de IA que operan con base en señales impulsarán el sector. Los mercados de predicción no reemplazarán las encuestas, pero sí las mejorarán. La IA puede mejorar la calidad de las encuestas, y las criptomonedas pueden demostrar que los encuestados son personas reales.
El auge de los medios alquilados
La autoridad de los medios tradicionales ha ido decayendo durante años. Al mismo tiempo, los promotores y operadores se dirigen cada vez más directamente a sus grupos objetivo, y estos confían en ellos porque tienen un interés financiero en el proyecto.
Las nuevas herramientas criptográficas permiten a los creadores realizar compromisos verificables. Los comentaristas pueden demostrar que poseen o han bloqueado tokens específicos. Los pronosticadores pueden vincular sus predicciones a los mercados que cotizan en bolsa. Esta nueva categoría, el ‘staking de medios’, no reemplaza al periodismo tradicional, sino que le otorga un nuevo nivel de credibilidad mediante incentivos transparentes.
Los SNARKs salen de las cadenas de bloques y penetran en la esfera cotidiana de Internet.
Las pruebas de conocimiento cero solían ser demasiado intensivas computacionalmente para las computadoras convencionales. Esto está cambiando rápidamente. Los probadores zkVM pronto serán aproximadamente…[Wert fehlt]correr. 10.000× costos generales, lo suficientemente ligero para teléfonos inteligentes y GPU económicas.
Una vez que las GPU puedan generar pruebas de ejecución de la CPU en tiempo real, la computación en la nube verificable será práctica: podrá ejecutar una carga de trabajo en cualquier lugar y recibir una prueba criptográfica de su correcta ejecución. No es necesario modificar su código.
Dando forma a la próxima generación
El comercio no es el objetivo final de las empresas de criptomonedas.
Muchas empresas de criptomonedas están cambiando su enfoque al trading, ya que esto promete ingresos rápidos. Pero cuando todos se convierten en plataformas de intercambio, las diferencias desaparecen y solo unos pocos gigantes logran prevalecer.
La verdadera oportunidad reside en centrarse en el producto y no solo en el aspecto financiero. Las empresas que resisten la tentación de la gratificación instantánea pueden, en última instancia, desarrollar modelos de negocio más sostenibles.
Las criptomonedas requieren una arquitectura legal que se adapte a la tecnología.
Durante años, la incertidumbre regulatoria obligó a los fundadores a estructurar sus conceptos para eludir leyes de valores no diseñadas para redes. El lanzamiento de tokens se complicó; la gobernanza se convirtió en una farsa; se suprimió la transparencia.
Las nuevas leyes que rigen la estructura del mercado de criptomonedas, cuya aprobación está más cerca que nunca, podrían cambiarlo todo. Unas reglas claras permitirían que las redes funcionaran como fueron concebidas: abiertas, neutrales, flexibles y descentralizadas. Las monedas estables ya han demostrado el poder de la claridad; regular la estructura del mercado sería aún más transformador.
Nota: Este artículo es una versión revisada. La versión original se publicó el https://a16zcrypto.com/
