Krypto im Jahr 2025: Ein Jahr der sich wandelnden Trends und des Strukturwandels
Der Kryptomarkt im Jahr 2025 präsentierte sich deutlich anders als in den Vorjahren. Langjährige Muster wurden durchbrochen, das Vertrauen auf die Probe gestellt und bedeutende Infrastrukturgewinne rückten in den Vordergrund. Die wohl auffälligste Veränderung war die klare Entkopplung von Bitcoin und dem restlichen Markt: Während Bitcoin neue Höchststände erreichte, hinkten viele Altcoins weiterhin hinterher oder kämpften um Dynamik. DeFi, einst der am meisten gehypte Bereich der Branche, erlebte einen Abschwung, als Sicherheitsbedenken wieder aufkamen und lang ersehnte Katalysatoren ausblieben.
Gleichzeitig hat die institutionelle Akzeptanz weiter zugenommen. ETF-Transaktionen sind zu einer dominanten Marktkraft geworden, und die Korrelation von Bitcoin mit Technologieaktien wird jedes Mal genauestens untersucht, wenn der KI-Sektor eine starke Bewegung macht. Investoren agieren zunehmend flexibel und nutzen Instrumente wie Digital Asset Treasuryes (DATs), Plattformen für reale Vermögenswerte (RWA) und Tokenisierung – und das alles inmitten der Unsicherheit über die nächste Entscheidung der US-Notenbank und Spekulationen über eine mögliche KI-Blase.
Aus technologischer Sicht brachte das Jahr 2025 enorme Fortschritte. Ethereum veröffentlichte sein Pectra-Upgrade, die Kontoabstraktion erreichte endlich breite Akzeptanz, und modulare Rollups wurden immer ausgereifter. Institutionelle Verwahrstellen und Prime-Brokerage-Dienstleistungen expandierten rasant, während regulierte Perpetual-Trading-Plattformen zum Standard wurden. Dennoch sorgte die massive Liquidationswelle am 10. für erhebliche Auswirkungen.th Der Oktober diente als deutliche Erinnerung daran, dass die Handelssysteme für Kryptowährungen selbst mit besserer Infrastruktur noch einen langen Weg vor sich haben.
Aufbau durch Stress: die 10th Weckruf im Oktober
Der plötzliche, zweistellige Bitcoin-Kurssturz im Oktober löste die größte einstündige Liquidation in der Geschichte des Kryptomarktes aus. Mehr als 9 Milliarden US-Dollar Die Positionen in Derivaten lösten sich an den zentralisierten Börsen auf. Das Ereignis legte eine entscheidende Schwäche offen: Viele Börsen verlassen sich immer noch auf … Auto-Deliveraging (ADL) Systeme, die gut besicherte Händler bei heftigen Marktbewegungen ungerechtfertigt bestrafen können.
Bekannte Market Maker und prominente Händler wurden trotz gesunder Margen von Zwangsliquidationen betroffen. Die Börsen haben seither mehr Transparenz, dynamische Beiträge zu den Versicherungsfonds und deutlichere Warnhinweise versprochen – doch die Botschaft ist klar: Die Hebelwirkungsinfrastruktur ist noch nicht für institutionelle Anleger ausgelegt.
Auch Sicherheitsbedenken lasteten schwer auf DeFi. Im November wurde Balancer Protocol – eine der ältesten und am besten geprüften DeFi-Liquiditätsplattformen – Opfer eines ausgeklügelten Angriffs, bei dem rund 100 Millionen US-Dollar abgezogen wurden. 128 Millionen US-Dollar. Kurz darauf verlor das Kredit- und Stablecoin-Protokoll Stream Finance 93 Millionen US-Dollarund löste Verluste in den miteinander verbundenen Protokollen aus, da die Sicherheiten quasi über Nacht wertlos wurden.
Ein Vorfall erschütterte die Annahme, dass etablierte DeFi-Protokolle grundsätzlich „sicherer“ seien, während ein anderer tieferliegende Designprobleme in Systemen aufzeigte, die Risiken an renditeorientierte Kuratoren auslagern. Die Schlussfolgerung ist eindeutig: DeFi benötigt weiterhin strengere Verifizierungsmaßnahmen, langsamere Upgrade-Prozesse und eine stärkere Aufsicht durch Dritte, bevor Wachstum Priorität haben kann.
Anzeichen einer Erholung im DeFi-Bereich
Trotz Rückschlägen dürfte sich DeFi im kommenden Jahr nachhaltig erholen. Es wird erwartet, dass Kapital von reinen Bitcoin-Investitionen hin zu renditestärkeren Anlagen fließt und so das Interesse an diesem Sektor neu entfacht. Neue Innovationen – wie absichtsorientierte Architekturen, hochliquide On-Chain-Orderbücher (z. B. Hyperliquid) und schnell wachsende Restaking-Ökosysteme (EigenLayer, Babylon, Symbiotic) – ziehen die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich.
Die Tokenisierung realer Vermögenswerte schreitet durch Plattformen wie Centrifuge, Ondo und BlackRocks BUIDL-Fonds weiter voran. Gleichzeitig ermöglichen Permissioned Pools und KYC-gesteuerte Liquiditätsschichten regulierten Institutionen erstmals den Zugang zu DeFi. Mit sinkenden Layer-2-Kosten und der zunehmenden Verbreitung anwendungsspezifischer Blockchains könnte der Gesamtwert der gebundenen Vermögenswerte – unter der Voraussetzung einer Stabilisierung der gesamtwirtschaftlichen Lage – potenziell wieder Rekordhöhen erreichen.
Blick auf 2026: Der Weg vor uns
Traditionelle Finanzunternehmen schaffen die Grundlage für eine Zukunft, die auf Stablecoin-basierten Zahlungen beruht. Visa und Mastercard haben ihre Pilotprojekte zur Stablecoin-Abwicklung ausgeweitet, Stripe hat USDC-Auszahlungen wieder eingeführt, und PayPal integriert seinen PYUSD immer stärker in sein Ökosystem. Große Banken wie JPMorgan und Citi bauen tokenisierte Einlagensysteme aus und verbinden private Blockchains mit öffentlichen.
Auch die regulatorische Klarheit verbessert sich. Der europäische MiCA-Rahmen und die einheitlicheren US-Vorgaben beschleunigen die Entwicklung renditestarker, durch Staatsanleihen gedeckter Stablecoins. Diese Trends deuten auf ein hybrides globales Finanzsystem hin, in dem Stablecoins zum Standard-Zahlungsmittel für grenzüberschreitende Zahlungen, Treasury-Transaktionen von Unternehmen, Geldüberweisungen und schließlich auch für alltägliche Konsumausgaben werden.
Zum Jahresende 2025 präsentiert sich die Kryptoindustrie reifer, globaler vernetzt und technologisch fortschrittlicher denn je. Dank verbesserter Regulierung, langfristigem institutionellem Engagement und bahnbrechender DeFi-Innovationen könnte das kommende Jahr eine der transformativsten Phasen der Branche einläuten.
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Dieser überarbeitete Artikel basiert auf dem Originalbericht von TechNode Global.. Den Originaltext können Sie hier lesen: https://technode.global/
