TerraClassicUSD

Über TerraClassicUSD

TerraClassicUSD (USTC) ist ein dezentraler Stablecoin, der für Preisstabilität und eine breite Akzeptanz sorgen soll. Er ist eine Wiederbelebung des ursprünglichen TerraUSD-Algorithmus-Stablecoins, der im Mai 2022 zusammenbrach. USTC läuft auf der Terra Classic-Blockchain, einer Abspaltung der ursprünglichen Terra-Blockchain. Als Stablecoin ist USTC darauf ausgelegt, eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten.

Geschichte von TerraClassicUSD

USTC hat seinen Ursprung in TerraUSD (UST), dem ursprünglichen Stablecoin des Terra-Blockchain-Netzwerks. UST nutzte zunächst einen algorithmischen Mechanismus, um seine Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten. Im Mai 2022 verlor UST jedoch seine Bindung, als ein massiver Ausverkauf stattfand und das gesamte Terra-Ökosystem in einer “Todesspirale” zusammenbrach. Um das Netzwerk wiederzubeleben, wurde die Terra-Blockchain in das neue Terra-Netzwerk gespalten, und die ursprüngliche Kette wurde als Terra Classic weitergeführt. Der neu gestartete Stablecoin auf der Classic-Kette wurde TerraClassicUSD (USTC) genannt.

Wie TerraClassicUSD funktioniert

TerraClassicUSD verwendet einen besonderen Mechanismus, der als “mint and burn” bekannt ist und seine eigene Währung, USTC, und den zugehörigen Vermögenswert, Luna Classic (LUNC), einbezieht. Der Prozess funktioniert wie folgt: Wenn der Wert von USTC unter 1 $ fällt, haben Einzelpersonen die Möglichkeit, 1 USTC zu eliminieren und dafür Luna Classic im Wert von 1 $ zu schaffen. Umgekehrt, wenn der Wert von USTC 1 $ übersteigt, können Einzelpersonen wählen, Luna Classic im Wert von 1 $ loszuwerden, um 1 USTC zu schaffen. Das Hauptziel dieses Systems ist es, die Stabilität des USTC-Preises zu gewährleisten. Dies geschieht durch die Möglichkeit des Arbitragehandels, der Angebot und Nachfrage von USTC und LUNC effektiv steuert.

Vorteile von TerraClassicUSD

Als dezentraler algorithmischer Stablecoin bietet TerraClassicUSD einige Vorteile, darunter

• Transparenz durch öffentliche Blockchain und eingebettete Kryptoökonomie
• Keine Notwendigkeit, Reserven in Fiat-Währung als Sicherheit zu halten
• Unabhängigkeit von zentralisierten Drittparteien
• Schnelle und kostengünstige grenzüberschreitende Transaktionen

Nachteile und Risiken von TerraClassicUSD

Algorithmische Stablecoins bergen jedoch immer noch gewisse Nachteile und Risiken:

• Noch experimentelle Technologie mit Fragilitätsrisiko
• Spekulationsgetriebene Volatilität und potenzielles Degaging
• Es fehlt die Stabilität von Fiat-Währungen und besicherten Kryptowährungen
• Fragwürdige langfristige Nachhaltigkeit ohne reale Vermögenswerte

Der Zusammenbruch der ursprünglichen TerraUSD

Der Zusammenbruch des ursprünglichen UST-Stablecoins macht die Risiken deutlich, die mit algorithmischen Stablecoins verbunden sind. Während UST darauf abzielte, seine Bindung algorithmisch durch das Prägen und Verbrennen von Luna-Tokens aufrechtzuerhalten, versagte dieser Mechanismus unter Marktstress. Ein ausufernder Ausverkauf führte zu einer “Todesspirale”, in der UST seine Dollaranbindung vollständig verlor. Dies verursachte einen immensen finanziellen Schaden und einen Vertrauensverlust in algorithmische Stablecoin-Modelle. Die Gründe für den Zusammenbruch werden noch untersucht, zeigen aber die Risiken, wenn Stablecoin-Mechanismen zusammenbrechen.

Wiederbelebung und Neuauflage als TerraClassicUSD

Nach dem Scheitern von UST entschied sich die Terra-Gemeinschaft, die ursprüngliche Blockchain in die neue Terra-Kette zu fälschen, während die ursprüngliche Kette als Terra Classic beibehalten wurde. TerraClassicUSD wurde als neu gestalteter Stablecoin für Terra Classic ins Leben gerufen, mit dem Ziel, das Vertrauen wiederherzustellen, indem man zu einem fiat-besicherten Modell übergeht und die Governance des Ökosystems reformiert. Der Prozess zeigte die Entschlossenheit der Terra-Entwicklergemeinschaft. TerraClassicUSD steht jedoch vor der Herausforderung, das Vertrauen und die Nutzung einer angeschlagenen Marke wiederherzustellen.

Zukunftsaussichten für TerraClassicUSD

Es bleibt abzuwarten, ob es TerraClassicUSD gelingen wird, seine Stellung zu festigen und die Akzeptanz zu erhöhen. Vieles hängt davon ab, das Vertrauen in die Marke wiederherzustellen, Transparenz über die Dollarreserven zu schaffen und den Nutzen des TerraClassic-Netzwerks wiederherzustellen. Allerdings bleibt die Skepsis bestehen, ob das Reservemodell die Bindung langfristig zuverlässig aufrechterhalten kann. Auch die Konkurrenz durch andere Stablecoins nimmt weiter zu. Wenn die Bindung an die Währung jedoch Bestand hat, könnte TerraClassicUSD eine Nische finden, in der Nutzer einen dezentralen Stablecoin suchen.

Abschließende Überlegungen

TerraClassicUSD zielt darauf ab, nach dem Zusammenbruch des ursprünglichen UST einen Stablecoin für das Terra-Ökosystem zurückzubringen. Es ist jedoch ein harter Kampf, den Vertrauensverlust zu überwinden, die Akzeptanz zu steigern und die Nutzer von der Widerstandsfähigkeit des reservengestützten Modells zu überzeugen. Seine Zukunft hängt davon ab, wie gut es ihm gelingt, das Vertrauen wiederherzustellen und seinen Nutzen zu finden. Der Weg von UST und USTC verdeutlicht sowohl die potenziellen Vorteile als auch die immensen Risiken, die mit algorithmischen Stablecoins verbunden sind. Nur die Zeit wird zeigen, ob TerraClassicUSD den ersteren wieder realisieren kann.