Compound
Download app Ironwallet and get tool for making transaction without network fee
Download our cryptowallet
تقديم كومباوند
في عالم التمويل اللامركزي (DeFi) سريع التطور، تُعد Compound منصة إقراض مبتكرة تُحدث ثورة في طريقة تقييم الأصول الرقمية. من خلال تحويل العملات الرقمية إلى وحدات نقدية، يمكن للمستثمرين الاستفادة من مجمعات السيولة المتعددة. وإليك كيفية عملها يقوم المستخدمون بإيداع عملات رقمية في صندوق على المنصة ويحصلون على عملات C-Tokens في المقابل. هذه التوكنات C-Tokens ليست مجرد ودائع، ولكنها أصول يمكن أن تنمو قيمتها وتشكل جزءًا من أصول الصندوق.
يمكن للمقترضين الذين يحتاجون إلى سيولة دون بيع أصولهم الاقتراض من الصندوق ورهنها كضمان للحصول على قروض. وهذا يخلق نظامًا بيئيًا ديناميكيًا حيث تكون الأصول قيد الاستخدام باستمرار وتساهم في بيئة مالية مستقرة.
يقع الرمز المميز COMP في قلب نظام الابتكار المركب وهو ليس مجرد أصل رقمي فحسب، بل هو أيضًا تذكرة للحوكمة. يؤثر حاملو الرمز المميز على مستقبل المنصة ويتحكمون فيه من خلال اقتراح تغييرات البروتوكول ومناقشتها والتصويت عليها. إن Compound في جوهرها ليست مجرد منصة، بل هي اقتصاد رقمي يعيد تعريف إدارة الأصول في مجال DeFi.
النشأة والتاريخ
تأسست الشركة في سبتمبر 2018 على يد روبرت ليسر وجيفري هايز، وكلاهما خريج جامعة بنسلفانيا ولديهما شغف بالتميز الأكاديمي والابتكار، ويقود شركة Compound كل من ليسر بصفته الرئيس التنفيذي وجيفري هايز بصفته رجل أعمال يتمتع بالحنكة في مجال الأعمال. يقع مقرها الرئيسي في سان فرانسيسكو، وقد صعدت شركة Compound Labs إلى القمة بفضل فطنة ليسر كرئيس تنفيذي في مجال الأعمال ومهارات هايز التقنية كرئيس تنفيذي للتكنولوجيا.
مع كل تحديث منذ إنشائها، أعادت المنصة ابتكار نفسها من جديد، وحسّنت قدرات DeFi مع كل تكرار. في مايو 2019، تم الوصول إلى نقطة تحول مع إصدار Compound v2، الذي وسّع القدرات المالية للمنصة بشكل أكبر، وفي أغسطس 2022، شهد العالم إصدار Compound III (المعروف أيضًا باسم v3 أو المذنب)، والذي كان علامة فارقة أخرى في قصة نمو الشركة الطموحة.
كان نمو شركة Compound Labs مدعوماً بتمويل قوي: فقد ساهم ما يقرب من 71 مليون دولار أمريكي من رأس المال الاستثماري في تحقيق نمو الشركة. ومن بين داعمي Compound مؤسسة أندريسن هورويتز ذات النفوذ، مما يؤكد أهمية الشركة وإمكاناتها في مجال التمويل اللامركزي المتنامي.
كيف تعمل Compound؟
تُعد Compound منصة مبتكرة تُحدث ثورة في طريقة تفاعل الدائنين والمدينينين من خلال الاستفادة من قوة العقود الذكية على سلسلة Ethereum blockchain وتحفيز المستخدمين بمكافآت من العملات الرقمية.
تركز المنصة على نوعين رئيسيين من المستخدمين: المقرضون والمقترضون. يمكن للمقرضين كسب الفائدة بالعملة الرقمية بسهولة عن طريق إرسال التوكنات إلى عنوان إيثيريوم محدد تديره Compound. من ناحية أخرى، يمكن للمقترضين الوصول إلى مجموعة متنوعة من العملات الرقمية الآمنة من خلال تقديم ضمانات في شكل أصول رقمية. يتم تحديد مبلغ القرض بناءً على نسبة مئوية من قيمة الضمانات.
يكافئ نظام المكافآت الفريد من نوعه في Compound المقترضين برموز COMP اعتمادًا على عدد cTokens المخزنة في محفظتهم. يعتمد سعر الفائدة على هذه المكافآت على العرض الحالي لكل أصل؛ فكلما زادت سيولة الأصل، انخفض سعر الفائدة.
واحدة من أكثر ميزات Compound جاذبية هي مرونتها. فوفقًا للاتفاقية، يمكن للمستخدمين الذين يودعون الأصول أن يقترضوا أيضًا بعملات رقمية أخرى في حدود قيمة الضمانات. وهذا يفتح العديد من الاستراتيجيات والفرص المالية المختلفة.
ومع ذلك، يجب أن يكون المقترضون على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها. فإذا تجاوزت قيمة الأصل المُقترض قيمة الضمانات، يمكن تصفية المقترض. تضمن هذه الآلية استقرار المنصة وأمانها.
باختصار، كومباوند هي منصة حديثة تستفيد من إمكانات تقنية البلوك تشين والعملات الرقمية لتقدم للمستخدمين تجربة إقراض سلسة وفعالة ومربحة.
رمز COMP المميز وإدارته
تم دمج COMP، وهو الرمز المميز الخاص بشركة Compound، بسلاسة في بلوكشين الإيثر ويتوافق مع معيار ERC-20، مما يضمن التوافق مع جميع الأصول الأخرى على الشبكة.
يخدم COMP وظيفتين في النظام البيئي ل Compound: أولاً، يسمح للمستخدمين بالمشاركة بنشاط في حوكمة البروتوكول من خلال اقتراح التغييرات المختلفة على المنصة والتصويت عليها. تسمح عملية صنع القرار اللامركزية هذه للمجتمع بالتأثير على مستقبل Compound.
ثانياً، توفر COMP للمستخدمين حوافز قوية للمشاركة في المنصة. من خلال المساهمة أو إقراض الأصول، يمكن للمستخدمين تجميع رموز COMP بما يتناسب مع نشاطهم ليحصلوا على مكافأة على مشاركتهم ويساهموا في سيولة المنصة ونموها.
ويقتصر إجمالي المعروض من رموز COMP على 10 ملايين رمز، مما يجعلها نادرة وقيّمة. سيتم توزيع هذه الرموز بشكل استراتيجي على الأطراف المهتمة. سيتم توزيع غالبية الرموز المميزة (42%) تدريجيًا على مستخدمي المنصة بمرور الوقت لتحفيز المزيد من المشاركة. سيحصل المؤسسون وأعضاء الفريق على 26% من الرموز المميزة، بينما سيحصل المستثمرون والمساهمون على 24%. ستُخصص نسبة 8% المتبقية للفعاليات المجتمعية والحوافز الإدارية لتشجيع نظام بيئي ديناميكي بمشاركة عامة واسعة النطاق.
ولضمان التوزيع العادل والمنضبط للرموز، سيتم توزيع الرموز على المؤسسين وأعضاء الفريق والمستثمرين والمساهمين وفقًا لجدول زمني مدته أربع سنوات. يتجنب هذا النهج الحذر التقلبات الحادة في السوق ويعزز الاستقرار على المدى الطويل. سيتم إصدار الشريحة الأخيرة من التوكنات في يونيو 2024.
تُعد شركة COMP شريان الحياة لمنصة Compound، حيث توفر الحوكمة وتشجع المشاركة وتعزز نظامًا بيئيًا مستدامًا ومزدهرًا للتمويل اللامركزي.
النظام البيئي المركب
يُظهر تحليل النظام البيئي للكومباوند بيئة رقمية ديناميكية مبنية على العناصر الرئيسية: المستخدمون، والعقود الذكية، والمطورون، ورمز COMP الرئيسي.
المستخدمون المستخدمون هم شريان الحياة في Compound ويلعبون دورين. يكسب المقترضون عملات مشفرة وعملات مستقرة مقابل استخدام موارد المنصة، بينما يقرض المقرضون الأموال للنظام البيئي ويحصلون على فائدة في المقابل. يقود هذا التفاعل نشاط السوق الديناميكي على Compound.
العقود الذكية : تعمل هذه العقود الآلية كمهندسي النظام البيئي وتنظم التبادل بين المقترضين والمقرضين. فهي تدير الأموال بعناية، وتحسب إيرادات الفائدة وتضبط أسعار الفائدة لتحقيق التوازن بين العرض والطلب. هذه العقود الذكية هي الأبطال المجهولون الذين يحافظون على توازن النظام البيئي.
المطورون: تدعو الشركات مفتوحة المصدر للانضمام إلى فرق التطوير الخاصة بها. يغوص هؤلاء التقنيون في الكود البرمجي ويبتكرون ويحلون المشاكل ويحسنون المنصة باستمرار. إن مساهماتهم هي أساس تطوير Compound.
رمز COMP المميز : في مركز اقتصاد الرمز المميز ل Compound يوجد رمز COMP، وهو رمز للقيمة والمكافأة. هذا الرمز ليس مجرد عملة، ولكنه أيضاً رمز مساهمة يكافئ المستخدمين على مشاركتهم النشطة ويمنحهم حصة في النمو المالي للمنصة. وبفضل هذا الرمز المميز، يزدهر نظام Compound البيئي من خلال الجمع بين الحوافز المالية ومشاركة المستخدمين لخلق بيئة مالية رقمية رقمية ذاتية الاستدامة.
كيف يعمل مُجمّع العملات الرقمية المُركّبة؟
في عالم Compound الديناميكي، يرتبط ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاضها ارتباطًا وثيقًا بحجم مجمع العملات الرقمية. تخيل السيناريو التالي: كلما زاد حجم مُجمّع الأصول المُشفرة في المُركّب، انخفض سعر الفائدة. ويرجع السبب في ذلك إلى أن المبلغ الكبير من الأموال المتاحة يجعل تجميع المزيد من الأصول أقل ربحية. من ناحية أخرى، إذا انخفض مجمع الأصول، يصبح المجمع أكثر ربحية ويمكنه تقديم أسعار فائدة أعلى لجذب أموال جديدة.
وهذا يمهد الطريق لرقصة مالية استراتيجية. قد يفكر مستثمر متمرس في استثمار عملة رقمية جديدة في مجموعة صغيرة من الأموال للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة المحتملة. وفي الوقت نفسه، قد تتمثل الاستراتيجية الذكية في تقليل التعرض الفردي للمجموعة الصغيرة من خلال سداد الأموال المقترضة ونقل القروض إلى مجموعة أكبر حيث تتوفر قروض أكبر.
إن إلقاء نظرة فاحصة على أداء النظام المختلط يكشف عن وجود ضمانات قوية. يُطلب من المقترضين تقديم ضمانات تتجاوز قيمة القرض لتأمين القرض. وتوفر شبكة الأمان هذه الحماية من تقلبات السوق. ومع ذلك، إذا انخفضت قيمة الضمانات أكثر من اللازم بالنسبة لمبلغ القرض، يتم تفعيل عقد cToken الذكي ويؤدي إلى تصفية أو نداء الهامش. في هذه الحالة، يحتفظ المقترض بمبلغ القرض ولكنه يخسر الضمانات، مما يسلط الضوء على أهمية التوازن بين المخاطرة والمكافأة في النظام البيئي المركب.